電力行業市場現狀及未來走勢情況

    (一)電力生產概況

    1.發電量增勢明顯放緩。近年來，中國發電量持續保持高增速態勢，2007年至2011年發電量從32559億千瓦時增至47217億千瓦時，增加了約45%，平均每年增速高達11.1%，但到了2012年增速快速降至4.7%，2014年進一步降至3.2%，雖然2013年出現了回升，增速為7.5%，但總的增長趨勢已呈現出明顯放緩的特征。2014年全國發電量為54638億千瓦時，其中，水電同比增長18%，核電同比增長18.89%，火電同比下降0.4%，這是由于氣溫影響造成火電用電量減少，若氣溫因素消除，2015年應該處于增勢。雖然中國發電量近年來增速減緩，但根據EIA、IEA和IEEJ等國際主要能源機構的預測，至2035年前，世界發電量平均增速為2.2%-2.3%，中國發電量增速仍遠高于該增速。

    2.發電設備容量增速過快，投資過度問題比較突出。2012年，中國新增裝機容量最多，為 8423萬千瓦，同比增長高達7.93%，2013年同比增長則達到了9.25%，2014年同比增長8.7%。2012年，全國6000千瓦及以上電廠發電設備平均利用小時數為4572小時，較2011年降低158小時，2013年數為4511小時，同比降低61小時，2014年為4286小時，同比降低225小時。連續三年發電裝機容量持續高幅度增長，而發電設備平均利用小時數逐年下降，反映出發電設備投資速度遠超整體發電設備的有效利用率。

    (二)用電市場概況

    1.產業用電結構不合理現象無根本性改觀。中國第二產業連續三年耗電高達74%左右，其中，重工業連續三年耗電高達占比60%左右，而第三產業和居民用電在2012年出現了超過10%的年增長率后，2013年有所下降， 2014年更是出現了大幅度下降，長期以來重工業占比過高的產業用電結構不合理現象無改觀。2014年，由于8月份全國平均氣溫比常年同期低0.2度，比上年同期低1.5度，企業和居民用電量明顯降低，全國用電量55233億千瓦時，同比增長3.8%;其中，第一產業用電量994億千瓦時，同比下降0.2%;第二產業40650億千瓦時，同比增長3.7%;第三產業6660億千瓦時，同比增長6.4%;城鄉居民生活6928億千瓦時，同比增長2.2%;重工業用電為33272億千瓦時，同比增長3.6%。

    高耗能領域中有色金屬和化工行業耗電保持持續高增長態勢，黑色金屬耗電占比無明顯增減規律，而建材領域在2012年出現微降后連續兩年保持攀升，整體顯示出高耗能領域節能效果不佳。2014年1-11月，四大高耗能行業黑色金屬、有色金屬、化工、建材行業用電量分別為4022、2884、2856和2359億千瓦時，同比增速分別為-0.9%、4.5%、3.4%和5.1%。

    2.電力供需總體平衡、局部缺電。社會用電量增長速度最快的地區主要分布在西北部。2014年1-11月全國用電量同比增長超過全國平均水平(3.7%)的省份依次為：新疆(13.4%)、內蒙(10.7%)、福建(9.3%)、海南(8.9%)、廣東(8.7%)、江西(7.3%)、青海(7.0%)、重慶(6.7%)、廣西(5.7%)、陜西(5.6%)、云南(5.3%)、寧夏(4.8%)和貴州(4.2%)。新疆、青海、云南、海南、陜西、內蒙保持了連續三年的高增長，西藏、安徽、甘肅、江蘇在保持了兩年的高增長后，2014年出現較大幅度下降，福建、重慶、寧夏、江西近兩年來增速加強。

    社會用電量的地區增長與各地區用電負荷增長趨勢基本一致。2014年1-11月，西北地區最高用電負荷增長最快，為5.7%，華北地區最高用電負荷增速次之，增長3.0%，華東、華中和東北地區最高用電負荷增長相對緩慢，分別同比增長1.9%、0.9%和1.4%。

    在能保障全國供電基本平衡的情況下，局部地區存在缺電，但這些地區大部分并不是用電量高增長地區，主要受地區電力資源短缺和氣溫影響，并缺少外援。2014年1-11月，主要受夏季天氣高溫天氣偏少因素影響，電力缺口小于上年，累計最大電力缺口540萬千瓦，其中天津36萬千瓦、河北南網239萬千瓦、冀北87萬千瓦、山東360萬千瓦、江蘇112萬千瓦、安徽20萬千瓦、福建13萬千瓦、河南90萬千瓦、陜西116萬千瓦、西藏8.5萬千瓦。

    (三)國際合作程度低

    目前，跨國電網互聯成為發展趨勢，許多國家之間已經建立了電網互聯合作關系，以充分利用全球能源尤其是清潔能源，而中國在電力國際合作領域進展極為緩慢。2014年1-11月，全國進出口電量合計230.3億千瓦時，僅占同期全國用電量50116億千瓦時的0.4%，同比減少7.2%。其中：進口電量55.6億千瓦時，同比減少13.6%;出口電量174.7億千瓦時，同比減少5.0%。出口累計電量排名前三的地區和國家分別是香港(60%)、澳門(22%)和越南(11%)。而香港和澳門地區占到中國出口電量的82%，所以實際上內地和其他國家進行的電力合作更少。

    (四)電力投資結構趨于合理

    根據IEA預測，中國2012年-2035年電力投資占能源行業總投資67%，是未來能源投資的重點領域。2014年，全國電力投資7764億元，同比增長0.5%，電源投資3646億元(其中，水電960億元、火電952億元、核電569億元、風電993億元，電網投資4118億元)，同比下降5.8%，電網投資4118億元，同比增長6.8%。電力投資呈現連續微漲局面，但總體而言，電源投資逐漸下降，電網投資趨漲。

    2014年電源新增生產能力中，火電占比為45.7%，水電為21%。連續三年火電新增生產能力占比明顯低于目前火力發電80%左右的占比，而其他清潔能源新增生產能力占比高于其發電占比，反映出中國增強清潔能源發電能力的趨勢。

    化的特征。

    電源發展趨勢基本穩定。2014年1-8月，新能源發電累計同比增長12.5%，火電同比減少1.9%，水電同比減少0.8%，核電同比增加0.4%。上述數據顯示出新能源發電呈增幅較大趨勢，火電呈小幅度減少趨勢。除日本核反應堆關閉造成核電減幅較大外，水電和核電整體呈小幅增減震蕩，反映出電源發展趨勢基本穩定的特征。

    電力消費則不穩定。一是OECD發電量同比增長國家的增幅整體低于發電量同比減少國家的減幅，2014年更為顯著，與OECD國家近年來發電量連續下降的現象相吻合，主要源于2008年全球經濟衰退中，OECD國家能源需求受嚴重影響。根據IEA預測，到2035年，OECD國家在此期間能源消耗的年平均增長幅度僅為0.6%，而非OECD國家的這一數值為2.3%，從電力數據看，該預測比實際樂觀。二是連續兩年多累計發電量同比增長前十名的國家中，除智利穩定增長外，其他國家增幅無明顯規律。連續兩年多累計發電量同比減少的國家中，除匈牙利有連續較大幅度減少外，其他國家減幅無明顯規律，多個國家出現有時增幅大有時減幅大的現象，表現出OECD國家電力消費的不穩定。

    2.美國主要電力指標。美國發電量以火電、天然氣和核電為主，漲跌無明顯趨勢，三大主要電源占比穩定，水電逐年微降，可再生能源逐年趨漲。2014年1-9月，美國全國凈發電量累計31175.01 億千瓦時，同比增加1.30%;其中，煤電12318億千瓦時，占比39.5%，同比增加2.6%;天然氣8447億千瓦時，占比27.1%，發電同比減少0.7%;核電5962億千瓦時，占比19.1%，同比增加1.1%;水電2006億千瓦時，占比6.4%，同比減少5.7%;可再生能源2061億千瓦時，占比6.6%，同比增長9.8%。

    美國售電量低于發電量，各領域售電量無明顯漲跌現象。2014年1-9月，美國全國售電量累計28462.95億千瓦時，同比增加1.4%。其中，居民售電量同比增加2%，商業售電量同比增加1.6%，工業售電量同比增加0.3%，運輸售電量同比增加3.7%。

    3.日本主要電力指標。日本近年來發電量呈微降趨勢，2007-2011年，發電量平均增長比為-0.3%。日本以火電為主，尤其是受福島核事故影響，火電比例上升。2014年1-8月份，日本十大電力公司合計發電量6070.21億千瓦時，其中，火電為4470.78億千瓦時，占比73.6%，水電為423.96億千瓦時，新能源發電16.86億千瓦時，購電1196.64億千瓦時，另有少量抽蓄用電。由于新能源發電量占比小，未體現出未來國際發展新能源的明顯優勢，且極少與其它國家從事電力供應的合作，2014年1-4月份電力供應的進出口為零。日本在提高消費稅后，2014年第二季度經濟增長萎縮幅度超出預期，其高額公共債務和處于極低水平的潛在增長率影響了電力消費增長。

    4.印度主要電力指標。印度長期以來保持發電量高增長的特征， 2014年1-10月份，累計發電量8671.61 億千瓦時，同比增長9.95%;其中，火電7176.57 億千瓦時，占比82.8%;水電1160.99億千瓦時，占比13.4%;核電287.38億千瓦時，占比3.3%;不丹進口46.67億千瓦時，占比0.5%。

    火電、水電和核電是印度的主要發電來源，雖然發電量保持較高漲勢，但各類電源占比變化較小，呈現出發電一次來源結構穩定的特征。但是，印度發電進口比例極低，電力消費卻高速增長，目前有1/4的人口處于缺電狀態。由于印度電力增長主要來源于煤炭，且煤炭質量不佳，未來還將面臨減排的巨大壓力，加強與其他國家能源合作，盡快推進清潔能源的發展和煤炭的清潔化使用是解決印度當前能源問題的關鍵。

    2015年主要電力指標預測

    中國潛在經濟增速下降，中短期內呈平穩發展趨勢?？紤]到電煤供應充足、發電設備利用小時數處于較低水平等因素，若不受天氣影響，2015年發電量增長比將處于4.5%-5.5%之間，電力供需總體平衡，局部地區可能出現電力供需緊張狀況。投資方面，根據規劃，2020年將建成"四縱七橫"特高壓交流骨干網架和19回特高壓直流工程，電網投資將在較長期間處于攀升趨勢。同時由于2014年部分地區存在棄水和棄風現象，為了提高清潔能源的利用，清潔能源電源在建設備投資將有所增長。國際合作方面，由于當前跨國間的電網合作越來越普遍，電網的國際化成為未來發展趨勢。國內相關部門已認識到了該形勢，提出到2015年，"三電一資"等國際業務要實現全面突破，預計2015年及未來國際合作程度將有較大提升。全球層面看，2015年發電量和用電量增幅將比2014年均有所提高。